Напротив, резкое сокращение free-float может указывать на возможные корпоративные изменения, такие как выкуп акций или слияния. Выкупленные организацией и изъятые из оборота доли free float что это часто аннулируются. Таким образом оставшиеся в продаже акции резко вырастают в цене.
Поэтому разумный инвестор при прочих равных предпочтет акции с более высоким уровнем фрифлоата. Поэтому средний уровень фрифлоата российских эмитентов, чьи акции торгуются на Московской бирже, выше, чем в целом по рынку. Например, коэффициент Free Float по акциям «Газпрома» составляет 46%, или 0,46.
Данные публикуются на многих площадках – на сайте Московской биржи, например. Объем акций на рынке может увеличиться из-за дополнительной эмиссии. Это приводит к увеличению предложения и, соответственно, к движению котировок вниз.
Какое количество акций может быть у компании
Показатель фрифлоата важен для оценки ликвидности акций компании. Чем выше доля фрифлоата, тем легче акциями торговать, тем ликвиднее бумага. Если фрифлоат маленький, значительная часть акций заблокирована крупными держателями и обращается на рынке лишь небольшой объем бумаг. Обычно величина free-float выражается в процентах либо в денежных единицах. Однако, стоит помнить, что не все акции компании могут открыто торговаться на рынке. Некоторые из них жестко удерживаются акционерами-основателями или стратегическими инвесторами, которые имеют собственные цели и планы по отношению к организации.
Как компании могут увеличить фрифлоат
Это означает, что на рынке в свободном доступе обращаются 46% акций «Газпрома» и 11% акций «Роснефти». Коэффициент FF важен при оценке перспектив вложения в те или иные акции. Низкое значение показателя свидетельствует о возможных трудностях с их покупкой/продажей, а также о вероятности очень резкой реакции на новостной фон.
Облигации лизинговых компаний
Это делает их привлекательными для инвесторов, особенно институциональных, которые предпочитают стабильные и надежные активы. Некоторые эмитенты сознательно ограничивают free-float, чтобы сохранить контроль над бизнесом. Например, основатели или крупные акционеры могут удерживать значительные пакеты акций, предотвращая враждебные поглощения. Однако слишком низкий free-float может отпугнуть инвесторов, так как снижает привлекательность акций для фондовых индексов.
Free-float акций: что это за показатель?
- Чем выше free-float, тем больше участников рынка могут торговать этими бумагами, снижая разницу между ценой покупки и продажи (спред).
- Приобретаешь акции стабильно развивающегося предприятия.
- Сокращение числа акций в обращении на открытом рынке автоматически увеличивает размер прибыли компании, приходящейся на одну акцию.
- Акции со скромным коэффициентом – их прерогатива и бескрайнее поле для спекулятивных операций.
На первый взгляд это занятие не кажется особо сложным. Приобретаешь акции стабильно развивающегося предприятия. Этому будут способствовать как добровольные действия самих компаний по повышению ликвидности, так и ужесточение требований бирж к листингу.
Если акций в свободном обращении мало, то даже небольшое число сделок может существенно поменять текущую рыночную цену. Акции становится сложно продать по выгодной цене, продажей большого пакета акций инвестор может существенно снизить текущую цену. По этой причине крупные институциональные инвесторы предпочитают акции с большим коэффициентом бумаг в свободном обращении.
Что такое ликвидность
В нем и представлена вся информация о количестве активов российских фирм. Посмотреть индикатор потенциальных инвестиций можно на многих специализированных сайтах. Корпорации, холдинги и небольшие фирмы эту информацию не скрывают.
Чем ближе значение коэффициента к 1, тем выше доля свободно обращающихся акций и ликвидность бумаги. Рассчитывается коэффициент в процентах или долях (записывается с точностью до сотых — например, 0,12 или 0,59). Если он составляет 85% (0,85), то это говорит о том, что для открытой торговли доступно 85% всех акций компании. Чем он выше, тем привлекательнее будет эмитент для участников рыночных торгов. Free-float учитывается во многих рейтингах и индексах.
- Ведь коэффициент FF учитывает не количество, а долю бумаг, находящихся в свободном обращении.
- И хотя подобная процедура изменяет число находящихся в обращении бумаг, коэффициент FF при этом остается постоянным.
- Free-float или фри-флоат — это доля акций публичной компании, находящихся в свободном обращении.
- Всего по ссылке выше на данный момент рассчитывается 75 компаний – последние из списка имеют значения FF менее 10%.
Компании с более высоким фрифлоатом имеют лучшее аналитическое покрытие, так как их акции интересны большему числу инвесторов и клиентов инвестбанков. Выбор конкретного метода зависит от целей, текущей структуры акционерного капитала и готовности владельцев крупных пакетов делиться частью своих акций. Слишком низкий фрифлоат создает риски для миноритариев, слишком высокий – может привести к потере контроля крупными акционерами. Это связано с развитием фондовых рынков, ростом числа миноритарных инвесторов и повышением требований к корпоративному управлению в интересах всех акционеров.
Уровень Фри Флоат также влияет на контроль над компанией. Чем меньше этот показатель, тем более сильным может быть влияние основных акционеров и менее вероятны изменения в управлении организацией.
Кроме того, такие бумаги меньше подвержены влиянию различных неожиданных новостей или событий, о чем будет еще сказано ниже. Индексные фонды часто учитывают уровень free-float при формировании индексов, что делает структуру рынка более прозрачной и доступной для инвесторов. Увеличение уровня free-float может привести к увеличению веса акций в индексе и привлечь внимание пассивных инвесторов. Количество акций в обращении находится под контролем руководства эмитента. Как уже говорилось, может быть принято решение об его увеличении. Для этого проводится сплит акций, то есть их дробление, или продажа тех бумаг, которые находятся в собственности эмитента.